Investir dans les ETF

ETF signifie « Exchange Traded Fund ». On peut le comparer à un panier contenant des dizaines, des centaines, voire parfois des milliers d'actions ou d'obligations différentes. Au lieu d'acheter une seule action (comme celle d'Apple ou d'ASML), un ETF vous permet d'acquérir d'un seul coup une petite part de toutes ces entreprises à la fois.

La principale différence réside dans la gestion et les frais. Un fonds d'investissement traditionnel est géré activement par un gestionnaire de fonds qui tente de devancer le marché (ce qui engendre des frais supplémentaires). Un ETF est passif : il suit simplement un indice boursier existant, tel que le BEL 20 ou le S&P 500. Les frais d'un ETF sont donc bien moins élevés. De plus, vous pouvez négocier des ETF pendant les heures d'ouverture de la bourse sur laquelle ils sont cotés, alors que cela n'est pas possible immédiatement avec les fonds traditionnels, mais uniquement à certains moments précis.

Vous pouvez réaliser des rendements de deux manières :

• ​Plus-value : lorsque la valeur des sociétés composant l’ETF augmente, le cours de votre ETF augmente en conséquence. Vous réalisez un bénéfice dès que vous vendez l’ETF à un prix supérieur à celui auquel vous l’avez acheté.
   
• Dividende : de nombreuses entreprises distribuent une partie de leurs bénéfices. En tant qu’investisseur dans des ETF, vous percevez également ce dividende, de deux manières différentes : en espèces (ETF de distribution) ou sous forme de réinvestissement automatique (ETF de capitalisation).

• ETF de capitalisation : l'ETF réinvestit automatiquement les dividendes générés dans le fonds. Ceux-ci sont intégrés à la valeur de l'ETF au lieu d'être versés aux investisseurs.
• ETF de distribution : l'ETF verse les revenus en espèces aux investisseurs, généralement à intervalles réguliers (mensuellement, trimestriellement ou annuellement).

Important : le traitement fiscal de ces deux types d'ETF diffère. Vous trouverez plus d'informations à ce sujet dans la rubrique 'Comment les ETF sont-ils imposés en Belgique ? '.

Risque de marché
En cas de baisse de l’indice, l’ETF peut être amené à baisser dans les mêmes proportions, voire plus s’il s’agit d’un ETF avec un effet de levier. Ce dernier permet d’amplifier à la hausse ou à la baisse la performance de l’indice. Accentuant la volatilité, ce type d’ETF est considéré comme plus risqué que les ETF classiques.

Risque de liquidité
Les ETF offrent une diversification et une liquidité apparente mais le risque de liquidité peut se manifester si aucune contrepartie n’est disposée à acheter l’ETF sur le marché secondaire. Cependant, la plupart des ETF opèrent avec un market maker (un teneur de marché) dont le but est de maintenir la liquidité nécessaire à l’ETF, ce qui permet d’atténuer ce risque.

Risque de change
Les fluctuations des taux de change peuvent influencer les rendements potentiels des ETF.

Risque de contrepartie
Incapacité ou refus d’une contrepartie d’honorer ses obligations.

Risque des produits dérivés
Certains ETF, comme les ETF synthétiques, utilisent des produits dérivés pour obtenir la performance de l’indice. L’utilisation de ces produits dérivés peut, par leur effet de levier, augmenter la sensibilité du portefeuille aux fluctuations du marché.

Risque lié à la situation géographique/thème
Investir dans une région spécifique ou dans un thème particulier peut accroître la volatilité du produit. La liquidité des titres composant le produit peut être réduite, rendant leur vente ou négociation plus difficile. De plus, la supervision et la réglementation peuvent être moins rigoureuses, et les procédures opérationnelles moins bien établies. Les marchés émergents, par exemple, peuvent présenter une instabilité politique accrue, entraînant une volatilité et des incertitudes supplémentaires, et augmentant ainsi le risque de pertes.
 

Attention : les ETF qui répliquent le même indice peuvent présenter des différences considérables en termes de frais, de rendement et de risque. Il est donc essentiel de comparer les principales caractéristiques de chaque ETF avant d'investir.

• 0,12 % (avec un maximum de 1300 €) pour les ETF enregistrés dans l’EEE (Espace économique européen) à l’exception des SICAV de capitalisation figurant sur la liste de la FSMA.
• 0,35 % (avec un maximum de 1600 €) pour les ETF enregistrés en dehors de l’EEE à l’exception des SICAV de capitalisation figurant sur la liste de la FSMA.
• 1,32 % (avec un maximum 4000 €) pour les ETF à capitalisation figurant sur la liste de la FSMA

Impôt sur les plus-values (applicable depuis le 1er janvier 2026)

En Belgique, depuis le 1er janvier 2026, un impôt sur les plus-values de 10 % est prélevé sur les plus-values réalisées lors de la vente d’actifs financiers (y compris les ETF), à condition que ces plus-values ne soient pas soumises au précompte mobilier. La loi prévoit une exonération de 10 000 € par an et par personne sur les plus-values réalisées. Pour en bénéficier, vous devez demander vous-même cette exonération via votre déclaration d'impôts.

Les moins-values réalisées pendant la même année pourraient être déduites des plus-values réalisées. La déduction des moins-values s'effectue également via votre déclaration d'impôts. Vous trouverez plus d'informations ici.