Hoeveel beleggingsrendement mag je precies verwachten?
Het verschil tussen reëel en nominaal rendement
Rendement moet altijd bekeken worden in het licht van inflatie. Daarom maken beleggingsexperts een onderscheid tussen:
- Nominaal rendement: je aandeel is bijvoorbeeld 5 procent duurder geworden sinds je het kocht.
- Positief reëel rendement: in dit geval is de inflatie lager dan het nominale rendement van je belegging, bijvoorbeeld 2 procent. Je reële rendement bedraagt in dit scenario dan 3 procent.
- Negatief reëel rendement: de inflatie is hoger dan het nominale rendement van je belegging, bijvoorbeeld 6 procent, terwijl je aandeel slechts 5 procent duurder is geworden. Het nominale rendement is gestegen, maar in de praktijk lijd je 1 procent verlies.
Uiteraard bepaalt niet alleen de beurskoers het totale rendement van je belegging. Ook eventuele dividenden tellen mee. Als je besluit om die niet uit te keren, maar te investeren in nieuwe aandelen, bereken je het totale rendement van je belegging als volgt:
[(huidige waarde van je aandelen – vorige waarde) / (vorige waarde)] x 100
Hoe wordt beleggingsrendement belast?
Niet elk rendement wordt hetzelfde belast. Voor dividenden en coupons geldt vandaag een tarief van 30 procent. Als je besluit om je belegging door te verkopen, hangt de belasting af van het type product.
Wat is het gemiddelde beleggingsrendement?
Onderzoek toont aan dat de gemiddelde belegger hoopt op een rendement van ruim 10 procent. Of die verwachting realistisch is, kan echter niemand voorspellen. Om toch een ietwat gefundeerde inschatting van de markten in de toekomst te kunnen maken, baseren experts zich op historische rendementen. Die kun je meestal ook zelf online raadplegen om bijvoorbeeld verschillende beleggingsfondsen te vergelijken.
Hieronder zie je een voorbeeld van de historische (jaarlijkse) rendementen van twee indexen (globale aandelenmarkten en globale ‘high yield' obligatiemarkten):
| Jaarlijkse rendementen op internationale aandelenmarkten en ‘high yield' obligatiemarkten1 | ||
| MSCI World AllCap NR USD2 | ICE BofAML Gbl HY Constnd USD3 | |
| Index wereldwijde aandelen | Index wereldwijde ‘high yield'-obligaties4 (potentieel hoogrenderende obligaties, maar met hoger risico) | |
| 1 jaar | 12,24% | 5,03% |
| 3 jaar | 7,67% | 5,70% |
| 5 jaar | 9,42% | 4,65% |
| > 10 jaar | 5,78% | 7,81% |
1Bron: Bloomberg, data van 31/3/2018
2 MSCI World All Caps (small, mid and large caps) No Return USD
3 Intercontinental Exchange Bank of America Merrill Lynch Global High Yield Constant USD
4 Een ‘high yield'-obligatie is een obligatie die als risicovoller wordt beschouwd door een notatiebureau (bijvoorbeeld Standard & Poor's of Moody's). De obligatie krijgt dus een lagere rating, maar heeft ook potentieel tot een hoger rendement. Niet alle obligaties worden als ‘high yield' beschouwd. De index zoals hierboven afgebeeld geeft dus slechts een beperkt beeld weer van de obligatiemarkt op zich.
Opgelet: rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Wel laten ze je toe om de huidige toestand van de beurzen te vergelijken met de trends die zich de laatste 3, 5 en 10 jaar hebben afgespeeld. Zo zie je hierboven dat de wereldwijde aandelenmarkten op 10 jaar tijd een groei van 5,78 procent kenden – een duidelijk voorbeeld van hoe rendement afhankelijk is van het moment waarop je instapt. Ontdek meer over volatiliteit.
