Beleggen in ETF's

ETF staat voor "Exchange Traded Fund". U kunt het zien als een mandje gevuld met tientallen, honderden of soms wel duizenden verschillende aandelen of obligaties. In plaats van dat u één aandeel koopt (zoals Apple of ASML), koopt u met een ETF in één klap een klein stukje van al die bedrijven tegelijk.

Het grootste verschil zit in het beheer en de kosten. Een traditioneel beleggingsfonds wordt actief beheerd door een fondsbeheerder die probeert de markt te slim af te zijn (wat extra geld kost). Een ETF is passief: het volgt simpelweg een bestaande beursindex, zoals de BEL 20 of de S&P 500. Hierdoor zijn de kosten van een ETF veel lager. Daarnaast kunt u ETF's verhandelen gedurende de openingsuren van de beurs waarop ze genoteerd zijn, terwijl dat bij traditionele fondsen niet direct kan, maar slechts op bepaalde tijdstippen.

U kunt op twee manieren rendement behalen:

• ​Koerswinst: Als de bedrijven binnen de ETF in waarde stijgen, stijgt de koers van uw ETF mee. U maakt winst zodra u de ETF voor een hogere prijs verkoopt dan waarvoor u hem kocht.
• Dividend: Veel bedrijven keren een deel van hun winst uit. Dit dividend krijgt u als belegger in ETF's ook, op 2 verschillende manieren: cash (distributie-ETF), of als automatische herinvestering (kapitalisatie-ETF).

• Kapitalisatie-ETF: de ETF herbelegt automatisch de gegenereerde dividenden in het fonds. Deze worden in de waarde van de ETF verwerkt in plaats van te worden uitgekeerd aan de beleggers.
• Distributie-ETF: de ETF keert de inkomsten cash uit aan de beleggers, doorgaans op regelmatige basis (maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks).

Belangrijk: de fiscale behandeling van beide soorten verschilt. Meer informatie kan u vinden onder de vraag: 'Hoe worden ETF's in België belast?'

Marktrisico

Bij een daling van de index kan de ETF in dezelfde mate dalen, of zelfs meer, in het geval van een ETF met een hefboomeffect. Deze laatste laat toe om de opwaartse en neerwaartse prestaties van de index te versterken. Omdat dit de volatiliteit opdrijft, wordt dit type van ETF als risicovoller beschouwd dan klassieke ETF's.

Liquiditeitsrisico

ETF's bieden een duidelijke diversificatie en liquiditeit, maar een liquiditeitsrisico is mogelijk als geen tegenpartij gevonden wordt om de ETF op de secundaire markt te kopen. De meeste ETF's werken echter met een market maker (letterlijk: iemand die een markt maakt) waarvan het doel is de liquiditeit te behouden die nodig is voor de ETF, waardoor dit risico wordt beperkt.

Valutarisico

Wisselkoersschommelingen kunnen de potentiële rendementen van de ETF beïnvloeden.

Tegenpartijrisico

Onvermogen of weigering van een tegenpartij om aan haar verplichtingen te voldoen.

Risico van derivaten

Sommige ETF's, zoals synthetische ETF's, gebruiken derivaten om de prestaties van de index te repliceren. Het gebruik van deze derivaten kan door hun hefboomeffect de gevoeligheid van de portefeuille voor marktschommelingen vergroten.

Risico in verband met geografische ligging/thema

Beleggen in een specifieke regio of in een bepaald thema kan de volatiliteit van het product verhogen. De liquiditeit van de effecten waaruit het product bestaat, kan beperkt zijn, waardoor het moeilijker wordt deze effecten te verkopen of te verhandelen. Bovendien kunnen toezicht en de regelgeving minder streng zijn en operationele procedures minder goed zijn uitgewerkt. Opkomende markten kunnen bijvoorbeeld een grotere politieke instabiliteit vertonen, wat leidt tot extra volatiliteit en onzekerheid en daarmee het risico op verliezen vergroot.

Opgelet: ETF's die dezelfde index volgen kunnen aanzienlijk verschillen in kosten, rendement en risico. Het vergelijken van de belangrijkste kenmerken van elke ETF blijft een cruciale stap voordat men gaat beleggen.

Instapkosten: geen

Uitstapkosten: geen

Terugkerende kosten: de door de fondsbeheerder in rekening gebrachte kosten staan vermeld in het essentiële-informatiedocument (KID) en in het prospectus van de ETF.

Makelaarskosten: bij de aan- en verkoop (Zie tabel hierboven).

Mogelijke beheers- en bewaarkosten, gelinkt aan het effectendossier, zijn van toepassing. De specifieke tarieven zijn opgenomen in de tarieven, beschikbaar op www.beobank.be. 

Afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger en op basis van het fiscale kader dat momenteel in België van toepassing is, onder voorbehoud van wijzigingen, zijn de inkomsten die particuliere beleggers ontvangen onderworpen aan de personenbelasting als volgt:

Roerende voorheffing
Dividenden uitgekeerd aan beleggers zijn onderworpen aan een bevrijdende roerende voorheffing van 30%.

Wanneer een ETF meer dan 10% van haar activa in schuldbewijzen (obligaties) belegt, kan een deel van de gerealiseerde meerwaarden ook aan een roerende voorheffing van 30% worden onderworpen. Deze belasting is alleen van toepassing op het deel van de meerwaarde dat overeenkomt met de onderliggende obligatiebeleggingen, tenzij de belastingdienst vooraf anders beslist.

Taks op beursverrichtingen (TOB)
Een taks op beursverrichtingen kan worden geheven bij de aankoop of verkoop van een ETF op de secundaire markt. Het percentage hangt af van de structuur (gemeenschappelijk beleggingsfonds of bevek) en de plaats van registratie van het fonds:

• 0,12% (met een maximum van € 1300) voor ETF’s geregistreerd in de EER (Europese Economische Ruimte), met uitzondering van de op de lijst van de FSMA opgenomen kapitalisatiebeveks.
• 0,35% (met een maximum van € 1600) voor ETF’s die buiten de EER zijn geregistreerd, met uitzondering van de in de lijst van de FSMA opgenomen kapitalisatiebeveks.
• 1,32% (met een maximum van € 4000) voor de op de lijst van de FSMA opgenomen kapitaliserende ETF’s.

Belasting op de meerwaarden (van toepassing vanaf 1 januari 2026)

In België wordt vanaf 1 januari 2026 een meerwaardebelasting van 10% geheven op de gerealiseerde meerwaarde bij de verkoop van financiële activa (waaronder ook ETF’s), op voorwaarde dat de meerwaarde niet onderworpen is aan de roerende voorheffing. De wet voorziet in een vrijstelling van € 10.000 per jaar en per persoon op gerealiseerde meerwaarden. Om ervan te genieten, moet u die vrijstelling zelf aanvragen via uw belastingaangifte.

De in hetzelfde jaar gerealiseerde minderwaarden kunnen in mindering worden gebracht van de gerealiseerde meerwaarden. De aftrek van minderwaarden gebeurt ook via uw belastingaangifte. Meer info vindt u hier.