Financiële markten: welke beleggingskansen in de tweede helft van 2026?
Ondanks de gespannen geopolitieke context bleven de markten het in de eerste helft van 2026 goed doen. Welke thema's zullen de toon zetten in de tweede helft van het jaar?
De eerste helft van 2026 heeft opnieuw aangetoond hoe goed de financiële markten zich kunnen aanpassen aan onverwachte gebeurtenissen. Het conflict in het Midden-Oosten, de sluiting van de Straat van Hormuz, aanhoudende handelsspanningen, inflatiedruk, een koerswijziging van de centrale banken: aan bronnen van onzekerheid was er geen gebrek.
Toch kon de wereldeconomie zich tot nu staande houden en zetten de aandelenmarkten hun opwaartse trend voort, mede dankzij de hoge vlucht van artificiële intelligentie (AI). Die veerkracht betekent echter niet dat alle activaklassen of bedrijven in gelijke mate voordeel halen uit de huidige marktomgeving. Integendeel, de verschillen worden groter en selectiviteit wordt opnieuw een essentiële succesfactor.
Centrale banken
Een van de belangrijkste vragen voor de komende maanden betreft de verdere evolutie van het monetaire beleid. Als reactie op een inflatie1 die onder meer gevoed wordt door hogere energieprijzen, hebben verschillende centrale banken hun monetaire beleid reeds verder verstrakt.
Zo hebben de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of Japan (BoJ) hun beleidsrente reeds opgetrokken, en sluit ook de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) een renteverhoging niet langer uit. Ook al is het nog onduidelijk welke koers de nieuwe voorzitter van de Fed, Kevin Warsch, met het Amerikaanse monetaire beleid wil varen.
Naast de renteverhogingen bouwen de centrale banken ook hun balansen verder af. Die geleidelijke terugtrekking van liquiditeit kan voor aanhoudende spanningen zorgen in bepaalde segmenten van de financiële markten en het belang van een selectieve beleggingsaanpak vergroten.
Nieuwe fase voor AI
AI blijft de belangrijkste motor van de financiële markten. De aangekondigde investeringen van de grote technologiebedrijven bereiken ongeziene hoogtes en blijven de vraag naar digitale infrastructuur aanwakkeren. De markt lijkt echter een nieuwe fase in te gaan. Na een periode waarin het volledige ecosysteem profiteerde van het enthousiasme rond AI, zijn beleggers nu op zoek naar bedrijven die in staat zijn om hun investeringen daadwerkelijk om te zetten in tastbare economische waarde.
Die evolutie komt vooral ten goede aan toeleveranciers van componenten, producenten van geheugenchips en aanbieders van netwerkinfrastructuur en datacenters, die een centrale rol spelen in de verdere ontwikkeling van AI.
Terugkeer van selectiviteit
De toenemende verschillen in prestaties doen zich niet alleen binnen de technologiesector voor. Ook in heel wat andere sectoren hechten beleggers opnieuw meer belang aan de fundamentals van bedrijven. De kwaliteit van de balans, het genereren van kasstromen ('cashflow'), de concurrentievoordelen en het vermogen om zich aan te passen aan een complexe en snel veranderende economische omgeving worden opnieuw doorslaggevende criteria.Voorzichtige terugkeer van ESG
Parallel met de hernieuwde aandacht voor de fundamentals, winnen ook milieu-, sociale en governancecriteria (ESG) weer aan belang. Beleggers benaderen die criteria vandaag eerder vanuit een economische perspectief dan vanuit ideologische overwegingen. De sluiting van de Straat van Hormuz heeft nogmaals duidelijk gemaakt hoe belangrijk energiezekerheid en robuuste toeleveringsketens zijn. Bedrijven die al enkele jaren investeren in energie-efficiëntie, diversificatie van hun toeleveringsbronnen of beter risicobeheer, lijken vandaag beter gewapend te zijn om verstoringen op te vangen. Daardoor wordt ESG opnieuw een belangrijke factor voor veerkracht en concurrentievermogen.Kansen in opkomende markten
Na lange tijd in de schaduw van de Amerikaanse markten te hebben gestaan, komen ook verschillende opkomende markten opnieuw in de belangstelling. In Azië krijgen producenten van halfgeleiders en technologische componenten rugwind van de opmars van AI. In Latijns-Amerika profiteren markten hier en daar van de aanhoudende wereldwijde vraag naar grondstoffen en van de opkomst van lokale institutionele beleggers. Obligaties uit opkomende markten blijven dan ook een aantrekkelijk rendement bieden in een context waarin beleggers nog steeds op zoek zijn naar inkomsten.
Conclusie
De tweede helft van 2026 belooft heel wat kansen te bieden, maar brengt ook de nodige uitdagingen met zich mee. Drie lessen springen daarbij in het bijzonder in het oog:
- Selectiviteit is opnieuw essentieel: de prestatieverschillen tussen bedrijven, sectoren en regio's blijven toenemen.
- De grote structurele trends blijven overeind: artificiële intelligentie, infrastructuur, de energietransitie en de opkomende markten blijven aantrekkelijke langetermijnkansen bieden.
- Flexibiliteit is een grote troef: geopolitieke spanningen, inflatie, het monetaire beleid van de centrale banken en de Amerikaanse midtermverkiezingen kunnen de marktomgeving snel doen veranderen en strategische aanpassingen noodzakelijk maken.
Meer weten? Ontdek de belangrijkste beleggingsinzichten van onze experts voor de tweede helft van 2026. Onze adviseurs staan klaar om al uw vragen te beantwoorden.
Bron:
- Inflatie is een economisch fenomeen waarbij het algemeen prijspeil van goederen en diensten in een economie stijgt over een bepaalde periode. Dit betekent dat met hetzelfde bedrag geld minder goederen en diensten kunnen worden gekocht dan voorheen.
